機械各子行業業績分化明顯。8月份，受歐美債券危機影響，大盤震蕩下行，機械各子行業圍繞著主題投資和中報行情走勢分化。盡管全球經濟前景不明、國內緊縮政策不松，我們認為三季度仍存在結構性機會。建議關注能源類和高端裝備。1）能源機械：受益于油價高企、頁巖氣開發和LNG產業發展的石油鉆采和海洋工程、油氣勘探與服務等子行業。2）高端裝備：看好具有進口替代空間的數控機床、受益于人口紅利消失和產業結構升級的機器人行業。3）其他行業：看好水利設備行業和空氣分離設備行業。石油鉆采和海洋工程行業漸入佳境。1）石油開采依然有利可圖。受歐美債券危機影響，原油價格一度震蕩下行，但相對于采油成本來說依然處于高位；2）國際鉆井平臺費率處于復蘇期，日費率穩中有升；3）我國深海開發雖然2010年至今低于預期，但我們預計2012－2013年將逐步進入高潮期；4）相關上市公司估值處于安全區域。
許昌智工誠信、厚德、創新、責任
精研精工，精心精致，精益求精
17719915688
豫公網安備41102502000005號
